巴菲特股市投资成功的秘诀
2017-04-15 11:02:50 来源：搜集整理 作者：苦乐人生 评论：0 点击：
巴菲特强调资金安全第一，赚钱第二，在赔钱可能性很小、赢利可能性很大时才会出手。“安全边际是投资成功的基石”，而安全边际往往出现在股市大跌之后。
1、心中无股：很多人天天看股价，天天想股价，天天做差价，而股神巴菲特的做法则完全不同：不看股票看公司，不想价格想价值，不做投机做投资。与很多人眼里只有股票行情相比，巴菲特做的不是股票，而是像投资入股合伙做生意一样，是真正的投资：“你买的不是股票，而是公司。”
2、安全第一：很多人要钱不要命，为了赚钱宁愿冒很大的投资风险。巴菲特强调资金安全第一，赚钱第二，在赔钱可能性很小、赢利可能性很大时才会出手。“安全边际是投资成功的基石”，而安全边际往往出现在股市大跌、优秀的公司股价大跌之后。一般人喜欢追涨杀跌，巴菲特正好相反，人弃我取，人取我予。
3、选股如选妻：很多人选股十分轻率，频繁换股，巴菲特讽刺为股市“一夜情”。他却是选股如选妻：“我们寻找投资对象的态度，和寻找终身伴侣的态度完全相同。”将其总结为3点：慎重的态度，严格的标准，极少的数量。
4、知己知彼：知己知彼，才能百战百胜。巴菲特投资选股极少亏损，一个重要原因是，只选那些自己非常熟悉、非常了解、非常有把握的优秀公司股票。他一再强调投资的第一原则是能力圈原则：“能力圈的大小并不重要，清楚自己的能力圈边界，才是至关重要的。”将其概括为3大选股戒律：不能不选，不熟不选，不懂不选。
5、一流业务：巴菲特说：“我们坚持寻找一流业务的公司”。而普通投资者判断公司业务是否一流的最简单有效的办法是，抓住最核心的关键点：品牌。一流业务的核心体现是一流的品牌，而一流的品牌必须具备3个要素：名牌、老牌、大牌。
6、一流管理：巴菲特寻找的公司不仅要有一流业务，还要有一流管理。他告诫我们：“在收购公司和买入股票时，我们想要购买的目标公司不仅要业务优秀，而且还要有非凡出众、聪明能干、受人敬爱的管理者。”巴菲特很多时候是喜欢那个公司的管理者，才购买公司的股票。巴菲特对管理者的要求归纳为德才兼备，尤其是道德方面要求很高，要诚实、真诚、忠诚，其实就是我们常说的说老实话，办老实事，做老实人。
7、一流业绩：巴菲特说：“我只喜欢那些事实证明具有持续赢利能力的企业”。推动股价长期持续上涨的，最终只有一种力量：赢利持续增长。研究发现，业绩推动股价上涨的过程，和运载火箭推动卫星上天的过程是非常相似的。一家上市公司的股价，就像卫星，推动它的赢利就像运载火箭，而且也可以分为三级，第一级是毛利，第二级是净利，第三级是未分配利润。巴菲特要求的一流业绩要符合3个标准：高毛利率、高净资产收益率、高未分配利润股价转化率。
8、价值评估：巴菲特有句名言：“你付出的是价格，而你得到的是价值。”价值投资的关键是，你得到的价值是否远远大于付出的价格。价值投资最大的困难是，价格很清楚，但价值却很不清楚，只能自己进行大概的评估。主要的价值评估方法一般基于3个方面：资产价值、赢利能力、现金流量。根据自由现金流量进行价值评估，才是最正确的方法。
9、集中投资：非常流行的投资方法是分散投资，不要把鸡蛋放在一个篮子里，而是要买很多股票，每只股票都只买一点儿，这样看上去似乎更稳健，赚钱会更多。而巴菲特却反对分散投资，主张集中投资：“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里，这种做法是错误的，投资应该像马克·吐温建议的那样，把所有鸡蛋放在同一个篮子里，然后小心地看好这个篮子。”“我们的投资仅集中在少数几家杰出的公司身上，我们是集中投资者。”巴菲特的集中投资原则，类似于集中兵力的军事原则，通俗地说就是大赌大赢，但这需要3个条件：大赢需要大智，大赌需要大勇，大成需要大忍。
10、长期投资：巴菲特开玩笑说，自己用屁股赚的钱，比用脑袋赚的更多，其实就是比别人更能拿得住：“我最喜欢持有一只股票的时间是：永远。”长期持有，说起来容易，做起来很难。巴菲特之所以能够长期持有一只股票几年，甚至几十年的秘诀是3心：决心，死了都不卖；信心，不卖更赚钱；恒心，涨跌都不卖。需要说明的是，巴菲特长期持有且一直不卖的只是极少数股票，很多股票会在持有几年后及时卖出。
